中國電建重組方案獲批在網(wǎng)絡(luò)問題平臺累關(guān)注數(shù)百家，引起網(wǎng)友熱烈討論。網(wǎng)絡(luò)收集，僅供參考，大家一定擦亮眼睛。中國電建(601669)1月13日晚間發(fā)布公告，近日，公司收到控股股東中國電力建設(shè)集團(tuán)有限公司轉(zhuǎn)來的國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(簡稱“國務(wù)院國資委[微博]”)出具的《關(guān)于中國電力建設(shè)股份有限公司資產(chǎn)重組暨配套融資有關(guān)問題的批復(fù)》，國務(wù)院國資委[微博]原則同意公司本次資產(chǎn)重組的總體方案。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此舉意味著我國電力工程領(lǐng)域的設(shè)計施工一體化的巨無霸型龍頭企業(yè)誕生。
承債式對價提升每股收益
根據(jù)重組預(yù)案，中國電建擬向大股東電建集團(tuán)發(fā)行股份，購買中國水電(7.640,-0.02,-0.26%)顧問集團(tuán)、北京設(shè)計院等8家公司100%股權(quán)，資產(chǎn)預(yù)估值合計為168.3億元。中國電建以溢價發(fā)行普通股的方式支付對價約143.3億元，以承接債務(wù)的方式支付對價25億元，同時以發(fā)行優(yōu)先股方式配套融資20億元。
業(yè)內(nèi)人士分析，這是央企上市公司首次以溢價發(fā)行方式收購集團(tuán)資產(chǎn)，體現(xiàn)了大股東電建集團(tuán)對中小投資者的“讓利”。此外，中國電建此次資產(chǎn)重組還采取了承接債務(wù)、發(fā)行優(yōu)先股等創(chuàng)新方式，以最大程度提高重組后公司每股收益，維護(hù)中小投資者利益。
上市公司支付對價分為發(fā)行股份和承接債務(wù)兩部分。以每股3.63億元價格發(fā)行39.48億股，支付對價約143.3億元。增發(fā)價格為每股3.63元，較董事會決議公告日前20個交易日均價2.77元溢價31%。同時，以承接債務(wù)的方式支付對價25億元。并發(fā)行優(yōu)先股配套融資不超過20億元。中國電建此次是央企首家實行溢價發(fā)行的公司。
中國電建相關(guān)人士介紹，中國電建停牌已經(jīng)4個多月，停牌前股價一直較低，如勉強(qiáng)推出資產(chǎn)注入方案，可能發(fā)行的普通股數(shù)量過大，進(jìn)而對上市公司每股收益帶來較大不利影響。此次中國電建為保護(hù)中小投資者利益，制定了“溢價發(fā)行+承接債務(wù)”的交易方案。溢價發(fā)行普通股認(rèn)購資產(chǎn)，將有效控制上市公司重組后普通股股本的擴(kuò)張程度，減輕上市公司每股收益攤薄的壓力。初步測算，如果按照底價每股2.77元發(fā)行，重組后新增股本51.7億股；若按每股3.63元發(fā)行，則新增39.4億普通股。
此外，為進(jìn)一步減少因本次資產(chǎn)重組而擴(kuò)大上市公司普通股股本，支付對價另一部分為承接25億元中票債務(wù)。承債式的對價將減少增發(fā)約8億股普通股，對于提升重組后上市公司每股收益也有顯著作用。
設(shè)計施工巨無霸誕生
市場人士指出，中國電建本次重大資產(chǎn)重組，是近期央企重組中涉及資產(chǎn)規(guī)模最大的一例，合計占有我國約80%的水電設(shè)計市場份額，在本輪央企重組整合、混合所有制改革的大環(huán)境下具有重大意義。
“此次發(fā)行收購的顧問集團(tuán)和7家設(shè)計院是我國實力最為雄厚并享有國際聲譽(yù)的工程設(shè)計企業(yè)之一，品牌優(yōu)勢突出。”業(yè)內(nèi)人士分析，此次收購的積極意義在于推動公司內(nèi)部資源整合，構(gòu)建水利電力設(shè)計和施工一體化產(chǎn)業(yè)鏈，提升公司承接項目競爭力。同時可以提升盈利能力，8家公司除水電水電設(shè)計勘測外的投資運營類業(yè)務(wù)和其他新能源業(yè)務(wù)將為公司未來發(fā)展提供新的盈利來源。
本次資產(chǎn)重組完成后，中國電建將在水電建筑工程承包主業(yè)之外增加水電風(fēng)電勘測設(shè)計業(yè)務(wù)。勘測設(shè)計業(yè)務(wù)為輕資產(chǎn)模式，且盈利能力較強(qiáng)，對于完善上市公司產(chǎn)業(yè)鏈，增強(qiáng)盈利能力，提升估值水平具有積極意義。
預(yù)案顯示，按照標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)估值168.3億元以及標(biāo)的資產(chǎn)2013年凈利潤合計約18.09億元測算，標(biāo)的資產(chǎn)市盈率僅為9.35倍，遠(yuǎn)低于A股市場勘測設(shè)計行業(yè)上市公司30倍左右市盈率的估值水平。
中國電建相關(guān)人士表示，本次交易將推動中國電建構(gòu)建水利電力設(shè)計和施工一體化產(chǎn)業(yè)鏈，提升公司的運作水平和核心競爭力，為將上市公司建成集團(tuán)化、國際化的世界一流綜合建設(shè)集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略提供支持。中國電建(601669，SH)發(fā)布公告稱，公司擬向大股東電建集團(tuán)發(fā)行股份，購買中國水電顧問集團(tuán)、北京設(shè)計院等8家公司100%股權(quán)，資產(chǎn)預(yù)估值合計為168.3億元。重組完成后，公司合計占有我國約80%的水電設(shè)計市場份額。
如此大手筆的并購重組，引發(fā)市場言論——“此舉意味著我國電力工程領(lǐng)域的設(shè)計施工一體化的巨無霸型龍頭企業(yè)誕生”。
伴隨著重組落定，中國電建在昨日同時發(fā)布了其2014年業(yè)績報告以及一季度的新簽約合同。中國電建相關(guān)人士昨日對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，一季度訂單量大幅增長和“一帶一路”政策支持確實有一定關(guān)系，但是合同金額猛增主要還是受益于中山至開平高速公路建設(shè)項目這個大訂單。
海外訂單增五成
4月9日，中國電建發(fā)布關(guān)于巴基斯坦卡西姆港燃煤應(yīng)急電站項目的對外投資公告，項目總投資約為20.85億美元。中國電建人士告訴記者，此項目為“一帶一路”規(guī)劃中的項目，屬于4月份的合同，并未計入一季度。
中國電建年報顯示，2014年實現(xiàn)營業(yè)收入1670.91億元，同比增長15.36%;凈利潤47.86億元，同比增長5.11%;基本每股收益0.4986元;完成新簽合同2379.66億元，同比增13.23%。公司擬向全體股東每10股發(fā)現(xiàn)金紅利1元。
同時發(fā)布的一季度新簽合同情況公告顯示，期內(nèi)新簽合同總額為519.33億元，其中國內(nèi)約455.73億元，同比增長25.76%;國外折合人民幣約63.60億元，同比增長53.03%。
中國電建公布的3月該公司中標(biāo)金額或合同金額在5億元以上的單個項目共4個，其中最大額的為中山至開平高速公路建設(shè)項目，項目金額高達(dá)267.65億元。
針對中山至開平高速公路建設(shè)項目，中國電建今年4月份曾發(fā)布對外投資公告，稱公司下屬間接100%持股的全資子公司中電建路橋集團(tuán)有限公司擬以BOT+EPC模式投資建設(shè)中山至開平及小欖支線高速公路項目，且公司擬對中電建路橋集團(tuán)有限公司增資40億元。
光大證券此前研報稱，2015年水利水電有望成為繼鐵路之后的基建亮點。光大證券亦認(rèn)為，工程承包有望加速發(fā)展，水利水電有望成為基建亮點，中國電建在國內(nèi)市場份額達(dá)到75%以上，“一帶一路”政策支持下，該公司海外優(yōu)勢得到強(qiáng)化，訂單會加速增長。光大證券今年初的研報數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)時預(yù)計中國電建在手的訂單已經(jīng)超過4000億元，相當(dāng)于2013年營收的3倍。
央企重組升溫
中國電建1月13日晚發(fā)布公告稱，國務(wù)院國資委原則同意公司本次資產(chǎn)重組的總體方案。
三個月后，中國電建重組落定。根據(jù)重組預(yù)案，中國電建擬向大股東電建集團(tuán)發(fā)行股份，購買中國水電顧問集團(tuán)、北京設(shè)計院等8家公司100%股權(quán)，資產(chǎn)預(yù)估值合計為168.3億元。中國電建以溢價發(fā)行普通股的方式支付對價約143.3億元，以承接債務(wù)的方式支付對價25億元，同時以發(fā)行優(yōu)先股方式配套融資20億元。
今年以來，有關(guān)央企重組的消息屢見報端，誰會成為下一個“南北車”更是引發(fā)了諸多猜想。相比于此前南北車的合并、中交建的分拆上市，此次中國電建的重組道路采用了上游整合的方式。
中國企業(yè)改革與發(fā)展研究會副會長李錦此前在接受媒體采訪時表示，國企重組有四條路徑，一是采取“合并同類項”的方式進(jìn)行重組，按業(yè)務(wù)相近、優(yōu)勢互補(bǔ)、有利于資源優(yōu)化配置和比較優(yōu)勢最大化的方向。這一層面的重組是緊緊圍繞積極發(fā)展具有自主知識產(chǎn)權(quán)、知名品牌和國際競爭力的大公司大企業(yè)集團(tuán)，促進(jìn)各種資源要素向優(yōu)勢企業(yè)集中，做大企業(yè)規(guī)模、做強(qiáng)企業(yè)優(yōu)勢。二是采取“混合所有制”，列出負(fù)面清單，面向市場公開出售國有資產(chǎn)，但有幾條“底線”需要守住，比如涉及國家安全的行業(yè)，包括國防安全、經(jīng)濟(jì)安全以及信息安全等行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域。三是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的結(jié)構(gòu)調(diào)整。四是合資重組和跨國并購。
中國電建對旗下四家企業(yè)實施兼并重組
日前,中國電建以供給側(cè)改革促兼并重組,對山東電建、寧夏電建、四川二建、四川三建進(jìn)行重組整合.4月17日，發(fā)改委副主任連維良在國新辦舉行的媒體吹風(fēng)會上表示，國務(wù)院常務(wù)會議近日審議《關(guān)于2015年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點工作的意見》，目前《意見》正在進(jìn)一步修改完善，將于近期出臺。所屬板塊基金重倉板塊，機(jī)構(gòu)重倉板塊，滬股通板塊，證金持股板塊，一帶一路板塊，上證180_板塊，北京板塊，工程建設(shè)板塊，HS300_板塊，中字頭板塊，社保重倉板塊，融資融券板塊，水利建設(shè)板塊，上證50_板塊。
經(jīng)營范圍水利、電力、公路、鐵路、港口、航道、機(jī)場、房屋、市政工程設(shè)施、城市軌道工程施工、設(shè)計、咨詢和監(jiān)理；相關(guān)工程技術(shù)研究、勘測、設(shè)計、服務(wù)及設(shè)備制造；電力生產(chǎn)；招標(biāo)代理；房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營；實業(yè)投資及管理；進(jìn)出口業(yè)務(wù)；人員培訓(xùn)。
重大合同-簽訂62億元合同2015年6月8日晚間公告，近期，公司與控股股東中國電力建設(shè)集團(tuán)有限公司下屬控股子公司四川電力設(shè)計咨詢有限責(zé)任公司組成的聯(lián)合體與Amu Power Company Limited簽署了肯尼亞Lamu（拉姆）3*350MW超臨界燃煤電站項目EPC合同，合同金額約為10.04億美元，約合62.21億元人民幣�？夏醽哃amu（拉姆）3*350MW超臨界燃煤電站項目建設(shè)規(guī)模為1050MW。項目包括火力發(fā)電廠運行所需的全部系統(tǒng)、附屬設(shè)備和附屬設(shè)施，同時包括運煤碼頭、生活區(qū)、會場和升壓站外1千米內(nèi)的開關(guān)站及升壓站與開關(guān)站之間的輸電線路，工期為42個月。
由中國電建與卡塔爾王室共同投資建設(shè)的巴基斯坦卡西姆燃煤電站項目近期完成融資關(guān)閉，這是&ld
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